Dynamik der Siliziumindustrie: Politische Kurswechsel und Neuausrichtung von Angebot und Nachfrage
Kurzmeldung: Chinas Metall-SiliziumDer Sektor steht vor einer politisch bedingten Umstrukturierung, wobei Maßnahmen gegen die Involution die Preisnormen neu gestalten. Das Angebot in Südwestchina erholt sich dank der Vorteile der Wasserkraft, während die Nachfrage nach organischem Silizium nach dem Unfall nachlässt. Globale Veränderungen beschleunigen sich, da Dow seine europäischen Kapazitäten aufgibt und damit Exportmöglichkeiten für chinesische Hersteller eröffnet.
1. Politikgetriebene Branchenumstrukturierung
Chinas „Anti-Involutionspolitik“ zwingt Photovoltaik-Hersteller, den Verkauf unterhalb der Produktionskosten einzustellen und treibt die Preise für Siliziumprodukte in Richtung der Gesamtkosten. Die Politik, die auf dem Symposium des Chinesischen Photovoltaik-Industrieverbandes am 25. Juli in Datong bekräftigt wurde, schreibt eine branchenweite Preisanpassung vor, um Verluste nach einem Jahr des Betriebs unterhalb der Produktionskosten zu begrenzen. Während Siliziumwafer-Hersteller mit aggressiven Preiserhöhungen (z. B. 1,45 Yuan/Stück für N-Typ G10L) und dem Aufbau von Lagerbeständen reagiert haben, leisten Batterie- und Komponentenhersteller angesichts geringer Margen und der Volatilität der Auslandsmärkte Widerstand.
Die regulatorischen Eingriffe erstrecken sich auch auf die Terminmärkte, wo die Guangzhou Futures Exchange Handelsbeschränkungen für Siliziumkontrakte eingeführt hat, um spekulative Volatilität einzudämmen.
2. Angebotsseitige Divergenz: Regionale Erholung vs. Vorfälle
● Südwest-Revival:Die Provinzen Yunnan und Sichuan steigern ihre Produktion und nutzen dabei die niedrigen Stromkosten während der Wasserkraftsaison. Branchenführer Hoshine Siliconhat die Öfen wieder in Betrieb genommen, wobei die regionalen Auslastungsraten stetig steigen.
● Unfallbedingte Einschränkungen: Ein Brand am 20. Juli im Werk von Dongyue Silicone in Shandong legte die Produktion von 300.000 Tonnen organischem Siliziummonomer (50 % der Gesamtkapazität) lahm und unterbrach die regionalen Lieferketten. Der Zeitpunkt der vollständigen Wiederherstellung ist weiterhin ungewiss.
● Lagerüberhang: Trotz eines wöchentlichen Abbaus von 12.000 Tonnen verharren die Lagerbestände bei 535.000 Tonnen, was das Preiswachstum begrenzt.
3. Nachfrageseitiger Druck: Stärken von Multi-Silizium-Technologien vs. Schwächen organischer Technologien
● Anziehungskraft des PV-Sektors:Die Produktion von Multisilizium erreichte im Juli rund 110.000 Tonnen, für August wird ein Anstieg auf 120.000 Tonnen prognostiziert, da die Megaanlagen ihre Kapazitätsgrenzen erreichen. Dies stützt den industriellen Siliziumverbrauch, wird jedoch durch rückläufige Modulbestellungen und Projektstornierungen beeinträchtigt.
● Kontraktion von organischem Silizium: Nach dem Dongyue-Vorfall und früheren Betriebsunterbrechungen in Shandong brach die Nachfrage ein, wodurch die industrielle Siliziumaufnahme um etwa 6 % zurückging.
● Exportkatalysator: Dows geplanter Ausstieg 2026Die Silikonproduktionskapazität von 145.000 Tonnen im britischen Barry (30 % der europäischen Gesamtkapazität) eröffnet chinesischen Exporteuren neue Möglichkeiten. Die Exporte von Organosilicium-Zwischenprodukten aus China stiegen im Zeitraum Januar bis Mai 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 5,77 %; weiteres Wachstum wird erwartet.
4. Globale Veränderungen prägen das Wettbewerbsumfeld
Dows Rückzug aus Europa unterstreicht struktureller Kostendruckvon Energie- und Kohlenstoffvorschriften. Als weltweit größter Silikonproduzent (75 % globaler Marktanteil) kann China Exportmärkte erobern, insbesondere in Schwellenländern – 39,9 % seiner Exporte im Jahr 2024 waren für diese Regionen bestimmt. Gleichzeitig drängen inländische Akteure wie Xingfa-GruppeUnd Wyncasind darauf ausgelegt, die Nachfrage nach Ereignissen wie dem Stromausfall in Dongyue aufzufangen.
5Ausblick: Politische Wirksamkeit und strukturelle Chancen
Die Entwicklung des Sektors hängt von folgenden Faktoren ab:
Durchsetzung der Richtlinien:Die Ergebnisse der anstehenden Sitzungen des Staatsrats könnten darüber entscheiden, ob die „Anti-Involution“ eine nachhaltige Kapazitätsrationalisierung vorantreibt.
Exportausweitung:Europäische Angebotslücken könnten Chinas Exporte von Organosilicium bis 2026 um 15–20 % steigern.
Technologische Umstellung:Neue Anwendungen in den Bereichen Elektrofahrzeuge, Elektronik und PV-Verkapselung gleichen die Rückgänge im Bausektor teilweise aus und unterstützen ein langfristiges Nachfragewachstum von 8–10 % jährlich.
Die Erholung des industriellen Siliziums bleibt asymmetrischPolitischer Optimismus prallt auf die Realitäten von Angebot und Nachfrage, während globale Ausstiege neue Wege für Chinas Exportmotor ebnen.
Quellen: China Photovoltaic Industry Association, ACMI Silicone New Materials, SMM, Dow-Unternehmensmitteilungen.