Le secteur métallurgique du silicium en Chine est confronté à des mutations structurelles sous l'effet des politiques mises en place et du réalignement de la demande.

Le secteur métallurgique du silicium en Chine est confronté à des mutations structurelles sous l'effet des politiques mises en place et du réalignement de la demande.

Le silicium métallurgique L'industrie chinoise traverse une période de profonde restructuration, impulsée par le durcissement des normes environnementales, l'évolution des modes de consommation et une forte croissance des exportations. Si les fondamentaux du marché intérieur restent fragilisés par des stocks excédentaires et une prudence accrue en matière d'achats, le premier trimestre 2026 a été marqué par une combinaison de transformations impulsées par les politiques publiques et d'une vigueur inattendue sur les marchés internationaux.

La dynamique de l'offre présente de fortes divergences régionales

Les taux d'utilisation nationaux du secteur métallurgique du silicium continuent de révéler de fortes disparités régionales. Selon les données de Mysteel, qui couvrent 806 fours à arc submergé industriels de silicium à l'échelle nationale, le taux d'utilisation global s'établissait à 26,13 % en mars 2026, soit une légère hausse de 3,13 points de pourcentage par rapport au mois précédent, mais un recul de 1,84 point de pourcentage sur un an. La région du Xinjiang, principal centre de production du pays, a enregistré un taux d'utilisation de 57,99 % en mars, en hausse de 8,22 points de pourcentage par rapport à février et de 4,57 points de pourcentage sur un an. Le Xinjiang a produit environ 171 416 tonnes en février, représentant la majeure partie de la production nationale malgré une contraction de 28,39 % par rapport au mois précédent, principalement due à des facteurs saisonniers. À l'inverse, les régions productrices du sud-ouest restent largement marginalisées. Le Yunnan a enregistré un taux d'utilisation de la production de seulement 6,7 % en mars, tandis que celui du Sichuan a chuté à un niveau exceptionnellement bas de 1,56 %, soit une baisse de 7,82 points de pourcentage par rapport à la même période l'an dernier. Cette divergence s'explique principalement par la saison sèche actuelle, qui maintient les tarifs de l'électricité à un niveau élevé, entre 0,5 et 0,6 yuan par kilowattheure, dans une grande partie du Sud-Ouest, rendant la production non rentable pour la plupart des opérateurs. La production nationale de février s'est élevée à environ 280 906 tonnes, en baisse de 26,08 % par rapport au mois précédent, mais toujours supérieure de 18,17 % aux niveaux de l'année précédente.

La demande en aval reste prudente face à la divergence de la consommation 

La demande de silicium métallurgique s'est avérée contrastée, les tendances de consommation des trois principaux secteurs en aval – polysilicium, organosilicium et alliages d'aluminium – affichant des trajectoires variées. Le segment de l'organosilicium a enregistré une production hebdomadaire de DMC de 41 700 tonnes, soit une hausse de 1,46 % par rapport à la semaine précédente. Le polysilicium a maintenu des niveaux de production globalement stables, avec une production hebdomadaire de 19 300 tonnes, malgré une consommation globale toujours modérée. Les analystes de marché pointent du doigt un déséquilibre persistant entre l'offre et la demande, les acheteurs en aval privilégiant les approvisionnements à flux tendu plutôt que la constitution de stocks. La demande des utilisateurs finaux dans l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement photovoltaïque peine à se redresser, et la faiblesse de la consommation se répercute sur l'ensemble de la chaîne industrielle, incitant à la prudence dans les achats de tous les principaux secteurs en aval. Pour l'ensemble de l'année 2026, les projections indiquent que le marché du silicium métallurgique restera en contraction équilibrée, avec un recul tant de l'offre que de la demande sur un an. Le polysilicium devrait représenter la plus forte réduction de la consommation de silicium, tandis que la demande en organosilicium et en alliages d'aluminium, bien que ne devant pas augmenter de manière significative, devrait faire preuve d'une résilience relative et fournir le soutien nécessaire.

Les obligations environnementales entraînent une restructuration de l'industrie 

Le cadre réglementaire de l'industrie chinoise du silicium métallurgique se durcit, les objectifs d'efficacité énergétique et de réduction des émissions s'imposant comme des facteurs déterminants pour l'évolution à moyen terme du secteur. Dans le cadre de la stratégie nationale « double carbone », l'ensemble de la chaîne de valeur du silicium industriel a entamé une transformation profonde axée sur les principes de développement durable, de faible émission de carbone, d'intelligence et de haute efficacité. Une étape cruciale à court terme est l'obligation pour tous les producteurs de silicium industriel de réaliser des modernisations technologiques visant à économiser l'énergie et à réduire leurs émissions de carbone d'ici fin 2026, conformément aux normes de référence 2023 de la Commission nationale du développement et de la réforme en matière d'efficacité énergétique. Les spécifications des équipements sont également renforcées : les fours à arc submergé d'une puissance unitaire inférieure ou égale à 25 000 kVA, dont la puissance totale ne dépasse pas 50 000 kVA, sont déjà soumis à des restrictions. Les fours d'une puissance inférieure à 12 500 kVA devraient être progressivement mis hors service. Dans un exemple remarquable de progrès environnemental impulsé par l'industrie, Yunnan Yongchang Silicon Industry Co., Ltd., entreprise publique du secteur, a investi de manière indépendante 78,42 millions de yuans dans les infrastructures de traitement des gaz de combustion. Sous l'égide du Bureau municipal de l'écologie et de l'environnement de Baoshan, l'entreprise a optimisé un procédé de traitement combiné intégrant la dépoussiérage par pression négative, la dénitrification SCR et la désulfuration par voie humide. Elle a ainsi mis en place la première ligne de production de l'industrie du silicium du Yunnan capable d'assurer un double traitement stable et à l'échelle commerciale du dioxyde de soufre et des oxydes d'azote. Par ailleurs, cinq ministères du gouvernement central – dont le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, la Commission nationale du développement et de la réforme et le ministère de l'Écologie et de l'Environnement – ​​ont publié conjointement, début 2026, des directives relatives à la construction d'usines zéro carbone. La sélection des sites pilotes a débuté cette année, avec pour objectif la création de nombreuses installations zéro carbone d'ici 2027 dans des secteurs tels que l'automobile, les batteries au lithium, le photovoltaïque, l'électronique et la mécanique.

Les volumes d'exportation affichent une forte croissance, tirée par la demande asiatique. 

Malgré un contexte intérieur morose, les exportations chinoises de silicium métallurgique ont affiché une vigueur remarquable au cours des premiers mois de 2026. Les données douanières révèlent des exportations cumulées de 113 000 tonnes pour janvier et février, soit une hausse de 17 % par rapport à la même période de l’année précédente. Les exportations de janvier ont atteint 65 500 tonnes, en progression de 11 % par rapport au mois précédent et de 25 % sur un an. Celles de février ont légèrement diminué à 47 500 tonnes en raison des effets saisonniers du Nouvel An lunaire, mais ont tout de même enregistré une croissance de 8 % par rapport à la même période de l’année précédente. Les marchés asiatiques restent les principaux débouchés à l’exportation. Les exportations vers le Japon, la Corée du Sud et les autres économies asiatiques ont représenté à elles seules 80,3 % du total des expéditions de janvier, une proportion qui a encore progressé pour atteindre 81,5 % en février. Au sein de cette catégorie, le groupe « Autres pays d’Asie » – qui englobe les marchés d’Asie du Sud-Est et du Moyen-Orient – ​​a vu sa part augmenter de 75,5 % en janvier à 81,7 % en février, témoignant d’une croissance soutenue de la demande en provenance des économies émergentes.³³ Ces performances à l’exportation contrastent fortement avec la faiblesse générale de l’offre et de la demande observée sur le marché intérieur, offrant ainsi un canal important pour absorber les capacités de production chinoises et atténuer partiellement les pressions liées à la surproduction intérieure.

Les normes industrielles font l'objet d'une révision 

La norme nationale régissant le silicium industriel, GB/T 2881-2023, qui a officiellement remplacé la version de 2014 en juillet 2024, a introduit d'importantes modifications concernant les spécifications des éléments traces. La norme révisée a supprimé les distinctions antérieures entre silicium de haute qualité et silicium standard pour les matériaux de qualité polysilicium et organosiliciée, et a établi des limites simplifiées pour les éléments traces réparties en trois catégories : silicium de qualité polysilicium, silicium organosilicié et silicium de qualité métallurgique. Les exigences relatives à l'analyse chimique de la teneur en mercure ont également été supprimées. Ces modifications témoignent des efforts continus déployés pour rationaliser les spécifications de qualité et les aligner sur l'évolution des exigences des applications en aval.

Perspectives 

L'industrie métallurgique du silicium aborde le deuxième trimestre 2026 à un tournant décisif. L'arrivée imminente de la saison des pluies dans le sud-ouest de la Chine devrait entraîner une certaine reprise de la production, mais l'ampleur et le rythme de cette reprise restent tributaires de la viabilité commerciale des opérations compte tenu des structures de coûts actuelles. La capacité de la demande intérieure à absorber l'offre supplémentaire demeure incertaine, étant donné la prudence des acheteurs en aval dans les secteurs du polysilicium, de l'organosilicium et des alliages d'aluminium. Les pressions réglementaires s'intensifient, assorties d'échéances claires, accélérant la sortie des petits producteurs les moins efficaces et favorisant les grands opérateurs dotés de chaînes de production intégrées et d'une meilleure conformité environnementale. Parallèlement, la vigueur soutenue des marchés d'exportation, notamment en Asie, contrebalance les difficultés nationales, même si la surcapacité structurelle qui caractérise l'industrie persiste. Les prochains mois devraient être marqués par une divergence régionale continue des taux de production, la mise en œuvre de politiques supplémentaires en matière d'efficacité énergétique et de réduction des émissions de carbone, ainsi que par des efforts continus pour rééquilibrer l'offre et la demande dans un secteur en pleine transformation structurelle.