Dynamique du marché du silicium métal : la production rebondit malgré les incertitudes persistantes concernant l’approvisionnement.
Points saillants de la production
La Chine silicium métalliqueLa production a atteint 327 700 tonnes métriques (t) en juin 2025, soit une reprise de 6,5 % par rapport au mois précédent, mais une forte contraction de 27,7 % par rapport à l’année précédente, selon les dernières données de SMM. La production cumulée pour le premier semestre 2025 s’est établie à 1,8728 million de t, en baisse de 17,8 % par rapport à l’année précédente.
Dynamiques régionales de l'offre
La production de juillet devrait encore augmenter dans les principales régions dépendantes de l'hydroélectricité :
- Yunnan :Alors que la saison des pluies atteint son apogée, les producteurs de silicium de Baoshan et de Dehong mettent en œuvre des plans de redémarrage et d'augmentation de capacité, contribuant à une augmentation estimée à plus de 10 000 tonnes par mois.
- Sichuan :La croissance de la production devrait se modérer après les hausses récentes.
- Chine du Nord :Les opérations restent globalement stables, mais l'incertitude persiste quant au calendrier de redémarrage d'une importante installation au Xinjiang. Ce retard pourrait avoir une incidence significative sur les prévisions d'approvisionnement national pour le mois de juillet.
Analyse du secteur de la demande
La consommation en aval a affiché une forte croissance dans les secteurs clés :
- Polysilicium :La production a augmenté de 5 % par rapport au mois précédent pour atteindre 101 000 tonnes en juin. Les prévisions de production pour juillet indiquent une nouvelle hausse de 6 % à environ 107 000 tonnes, grâce aux redémarrages des capacités de production de silicium de qualité solaire dans le sud-ouest de la Chine.
- Silicones :La production a bondi de 13,8 % par rapport au mois précédent pour atteindre 209 000 tonnes en juin, la production de juillet étant prévue à environ 213 000 tonnes.
- Consommation combinée :Les secteurs du polysilicium et des silicones devraient entraîner une augmentation d'environ 10 000 tonnes par mois de la demande de silicium métallique en juillet.
Faiblesse du secteur des alliages
Les producteurs d'alliages primaires d'aluminium-silicium ont vu leurs taux d'utilisation des capacités diminuer à 50,9 % en juin, en raison d'un fléchissement des commandes. Les producteurs d'alliages recyclés ont quant à eux enregistré une légère hausse à 53,3 %. Les deux segments pourraient connaître des réductions de leurs taux en juillet, du fait de la faiblesse saisonnière de la demande dans le secteur manufacturier en aval.
Équilibre entre les stocks et l'offre et la demande
Les données de SMM révèlent un passage de l'accumulation des stocks au premier trimestre 2025 à leur déstockage au deuxième trimestre, ce qui devrait aboutir à un marché globalement équilibré au premier semestre. L'équilibre de juillet reste conditionné par la reprise de l'approvisionnement en provenance du Xinjiang.
- Scénario 1 (Redémarrage différé)Le marché pourrait prolonger le déstockage d'environ 20 000 tonnes.
- Scénario 2 (Redémarrage automatique) :L'augmentation de l'offre pourrait exercer une pression à la baisse sur les niveaux de stocks.
Implications pour la chaîne d'approvisionnement
Si la hausse saisonnière de la production dans le sud-ouest de la Chine apporte un soulagement à court terme en matière d'offre, les contraintes de production persistantes au Xinjiang continuent d'alimenter la volatilité du marché. La croissance de la demande en aval, notamment dans les secteurs des énergies renouvelables et de la chimie, compense partiellement ce phénomène, bien que la faiblesse du segment des alliages constitue un frein. Il est conseillé aux acteurs du marché de suivre de près l'évolution de la situation au Xinjiang afin d'anticiper les tendances.
*(Source : Toutes les données et analyses proviennent de www.smm.cn)*
