Китайский металлургический кремниевый сектор сталкивается со структурными изменениями на фоне политических мер и переориентации спроса.

2026-04-22

Он металлургический кремний Китайская промышленность переживает период существенной структурной перестройки, обусловленной ужесточением экологических требований, изменением моделей потребления в下游 секторах и заметным увеличением объемов экспорта. В то время как внутренние фундаментальные показатели остаются под давлением из-за избытка запасов и осторожного поведения в сфере закупок, первый квартал 2026 года ознаменовался сочетанием преобразований, вызванных государственной политикой, и неожиданно сильными позициями на международных рынках.

Динамика предложения демонстрирует резкое региональное расхождение.

В масштабах всей металлургической отрасли по-прежнему наблюдаются резкие региональные различия в коэффициентах загрузки производственных мощностей. Согласно данным Mysteel, охватывающим 806 промышленных печей для дуговой сварки под флюсом по всей стране, совокупный коэффициент загрузки составил 26,13% в марте 2026 года, что отражает умеренное последовательное увеличение на 3,13 процентных пункта, но снижение на 1,84 процентных пункта в годовом исчислении. -49 В Синьцзянском регионе, являющемся основным производственным центром страны, коэффициент загрузки в марте составил 57,99%, что на 8,22 процентных пункта больше, чем в феврале, и на 4,57 процентных пункта выше, чем годом ранее. В феврале Синьцзян произвел около 171 416 метрических тонн, что составляет большую часть национального производства, несмотря на сокращение на 28,39% в месячном исчислении, в основном из-за сезонных факторов. -49-39 В отличие от этого, юго-западные производственные регионы остаются в значительной степени в стороне. В марте в провинции Юньнань уровень загрузки электростанций составил всего 6,7%, в то время как в провинции Сычуань он упал до исключительно низкого уровня в 1,56%, что на 7,82 процентных пункта ниже, чем за аналогичный период прошлого года. -49 Это расхождение в основном объясняется продолжающимся засушливым сезоном, из-за которого тарифы на электроэнергию остаются высокими, от 0,5 до 0,6 юаня за киловатт-час, на большей части юго-западного региона, что делает производство коммерчески нерентабельным для большинства операторов. В феврале общенациональный объем производства составил приблизительно 280 906 метрических тонн, что на 26,08% меньше, чем в предыдущем месяце, но все еще на 18,17% выше уровня прошлого года.

Спрос в сегменте конечного потребителя остается осторожным на фоне расхождения во взглядах на потребление.

Ситуация со спросом на металлургический кремний оказалась неоднозначной, при этом динамика потребления в трех основных секторах переработки — поликристаллическом кремнии, кремниевых органических соединениях и алюминиевых сплавах — демонстрирует различные направления. В сегменте кремниевых органических соединений еженедельный объем производства DMC составил 41 700 метрических тонн, что отражает рост на 1,46% по сравнению с предыдущей неделей. Поликристаллический кремний в основном сохранил стабильный уровень производства с еженедельным объемом в 19 300 метрических тонн, хотя общая ситуация с потреблением остается сдержанной. Аналитики рынка указывают на сохраняющийся дисбаланс спроса и предложения, при этом покупатели в сегменте переработки продолжают применять стратегии закупок «точно в срок», а не создавать запасы. Спрос со стороны конечных потребителей по всей цепочке поставок фотоэлектрической энергии восстанавливается медленно, и слабые сигналы потребления передаются вверх по производственной цепочке, усиливая осторожное поведение покупателей во всех основных секторах переработки. Прогнозы на весь 2026 год указывают на то, что рынок металлургического кремния останется в состоянии сбалансированного сокращения, при этом как предложение, так и спрос будут демонстрировать снижение по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что наибольшее сокращение потребления кремния придется на поликристаллический кремний, в то время как спрос на органические кремниевые соединения и алюминиевые сплавы, хотя и не прогнозируется значительного роста, предположительно продемонстрирует относительную устойчивость и обеспечит необходимую поддержку.

Экологические требования стимулируют реструктуризацию отрасли.

Нормативно-правовая база для китайской металлургической кремниевой промышленности продолжает ужесточаться, при этом целевые показатели энергоэффективности и сокращения выбросов становятся решающими факторами, определяющими среднесрочную траекторию развития сектора. В рамках национальной стратегической программы «двойного углерода» вся цепочка создания стоимости промышленного кремния начала всестороннюю трансформацию, основанную на принципах экологичности, низкого уровня выбросов углерода, интеллектуальности и высокой эффективности. Ключевым ближайшим этапом является требование к всем производителям промышленного кремния завершить к концу 2026 года модернизацию оборудования с целью энергосбережения и сокращения выбросов углерода, как это предписано эталонными стандартами энергоэффективности Национальной комиссии по развитию и реформам на 2023 год. Ужесточаются также технические требования к оборудованию: дуговые печи с погружным электродом мощностью 25 000 кВА или ниже, где общая мощность не превышает 50 000 кВА, уже классифицированы как ограниченные к использованию. Печи мощностью менее 12 500 кВА, как ожидается, будут подвергнуты обязательному поэтапному выводу из эксплуатации. В качестве яркого примера прогресса в области охраны окружающей среды, инициированного промышленностью, следует отметить государственное предприятие Yunnan Yongchang Silicon Industry Co., Ltd., которое самостоятельно инвестировало 78,42 млн юаней в инфраструктуру очистки дымовых газов. Под руководством муниципального управления экологии и окружающей среды города Баошань компания оптимизировала комбинированный процесс очистки, объединяющий пылеулавливание под отрицательным давлением, денитрификацию методом SCR и мокрую десульфуризацию, создав первую в провинции Юньнань производственную линию по обработке кремниевых отходов, способную обеспечить стабильную, промышленную двойную очистку как диоксида серы, так и оксидов азота. Кроме того, пять центральных правительственных министерств, включая Министерство промышленности и информационных технологий, Национальную комиссию по развитию и реформам и Министерство экологии и окружающей среды, совместно выпустили в начале 2026 года руководящие принципы строительства предприятий с нулевым выбросом углерода, при этом отбор пилотных проектов начался в этом году, а цель состоит в том, чтобы к 2027 году создать ряд предприятий с нулевым выбросом углерода в таких секторах, как автомобилестроение, литиевые батареи, фотовольтаика, электроника и машиностроение.

Объемы экспорта демонстрируют уверенный рост, обусловленный спросом в Азии.

Несмотря на сдержанную внутреннюю ситуацию, экспорт металлургического кремния из Китая продемонстрировал заметный рост в первые месяцы 2026 года. Таможенные данные показывают, что совокупный экспорт за январь и февраль составил 113 000 метрических тонн, что на 17 процентов больше, чем годом ранее. В январе экспорт достиг 65 500 метрических тонн, увеличившись на 11 процентов по сравнению с предыдущим кварталом и на 25 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; в феврале экспорт снизился до 47 500 метрических тонн из-за сезонных эффектов, связанных с празднованием Нового года по лунному календарю, но все же показал рост на 8 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Азиатские рынки продолжают доминировать в качестве экспортных направлений. На экспорт в Японию, Южную Корею и другие азиатские страны в совокупности пришлось 80,3 процента от общего объема поставок в январе, а в феврале эта доля выросла до 81,5 процента. В этой категории доля группы «другая Азия», включающей рынки Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока, увеличилась с 75,5% в январе до 81,7% в феврале, что свидетельствует об устойчивом росте спроса со стороны развивающихся экономик. -33 Эти показатели экспорта резко контрастируют с общей слабостью спроса и предложения, наблюдаемой внутри страны, обеспечивая важный канал для поглощения производственных мощностей Китая и частично смягчая давление избыточного предложения внутри страны.

Отраслевые стандарты подвергаются пересмотру.

Национальный стандарт GB/T 2881-2023, регулирующий производство промышленного кремния и официально заменивший версию 2014 года в июле 2024 года, внес важные изменения в спецификации по содержанию микроэлементов. Пересмотренный стандарт отменил существовавшие ранее различия между высококачественным и стандартным кремнием поликристаллического и органокремниевого качества, вместо этого установив упрощенные предельные значения содержания микроэлементов для трех категорий: поликристаллический, органокремниевый и металлургический кремний. Также были отменены требования к химическому анализу содержания ртути. Эти изменения отражают постоянные усилия по оптимизации спецификаций качества и приведению их в соответствие с меняющимися требованиями к применению в последующих отраслях.

Outlook

Металлургическая кремниевая промышленность вступает во второй квартал 2026 года на критическом этапе. Ожидается, что приближающийся сезон дождей на юго-западе Китая приведет к некоторому возобновлению производства, хотя масштабы и темпы восстановления поставок по-прежнему зависят от коммерческой жизнеспособности операций в условиях существующих структур затрат. Вопрос о том, сможет ли внутренний спрос поглотить дополнительное предложение, остается открытым, учитывая осторожную позицию покупателей в секторах поликремния, органического кремния и алюминиевых сплавов. Регуляторное давление усиливается, устанавливая четкие сроки, что ускоряет уход с рынка более мелких и менее эффективных производителей и благоприятствует более крупным операторам с интегрированными производственными цепочками и более высоким уровнем экологического соответствия. Между тем, устойчивая сила экспортных рынков, особенно в Азии, противодействует внутренним негативным факторам, хотя фундаментальный избыток мощностей, характерный для отрасли, остается нерешенным. В ближайшие месяцы, вероятно, продолжится региональное расхождение в показателях загрузки производственных мощностей, будет реализована дальнейшая политика в области энергоэффективности и сокращения выбросов углерода, а также будут продолжаться усилия по восстановлению баланса спроса и предложения в секторе, переживающем глубокую структурную трансформацию.